研报掘金丨华鑫证券：予仁东控股“买入”评级，跨界布局国产AI算力赛道

华鑫证券研报指出，仁东控股投资太初集成电路有限公司，跨界布局国产AI算力赛道。标的“太初”硬核技术壁垒深厚，异构众核路线实现“换道超车”。太初（杭州）集成电路有限公司采用自研HCU异构原生架构，其发布的T2Ultra芯片具备双模式部署能力，FP64高精度算力达38TFLOPS，FP16稀疏算力达1200TFLOPS，并支持800GB/s超高片间互联，单机支持128卡直连，打破行业单机8卡组网瓶颈。本次投资意味着仁东控股间接切入了国产算力系统级竞争的核心赛道。此前，仁东控股已在深圳、北京、乌兰察布设立三家全资智算子公司，并于2026年8月收购清源智契（75%股权），其为垂直行业Agent基础设施（智能体底座）服务商，提供模型、数据、工具、流程、算力的全栈能力。该行预测公司2026-2028年收入分别为10.11、12.45、14.38亿元，EPS分别为0.32、0.34、0.39元，当前股价对应PE分别为26.0、24.5、21.6倍，给予“买入”投资评级。