研报掘金丨浙商证券：维持罗莱生活“买入”评级，，大单品逻辑收入稳健增长

浙商证券研报指出，罗莱生活26H1业绩靓丽增长，中期分红率94%。26H1实现归母净利润2.5亿元（同比+34.4%），扣非后归母净利润2.1亿元（同比+34.9%），业绩如期靓丽增长主要来自家纺业务高质量增长，且25H1有诉讼费用一次性因素影响基数，同时莱克星顿家具业务小幅减亏。26年中现金分红2.3亿元，分红率94%。公司作为家纺龙头，大单品逻辑收入稳健增长，产品结构优化提振利润率，高分红属性突出，25年分红率99.5%，假设分红率维持，以当前股价计算，对应26年股息率6.7%，维持“买入”评级。