研报掘金丨华鑫证券：维持中炬高新“买入”评级，改革初见成效，业绩企稳回升

华鑫证券研报指出，中炬高新改革初见成效，业绩企稳回升。2026H1归母净利润4.14亿元（同增61%），2026Q2归母净利润1.51亿元（同增100%）。盈利能力持续提升，商誉因并购增长，补齐川式复合调味品，渠道网络进一步下沉。截止2026H1末，公司共有2765个经销商，净减少59个，国内区县开发率达到80.23%，地级市开发率达到94.15%，渠道网络纵深进一步拓展。当前公司通过实施“五角星”计划孵化增长新赛道，并持续推进并购扩张、加强海外业务拓展。根据2026年半年报，预计2026-2028年EPS分别为0.92/1.08/1.23元，当前股价对应PE分别为21/17/15倍，维持“买入”投资评级。