大行评级｜高盛：下调汇丰目标价至188港元，维持“买入”评级

高盛发表研报指，汇丰控股第三季基本除税前溢利为100亿美元，低于该行预期4%，符合市场预期，弱于预期的银行及非银行净利息收入被较低拨备所抵销。汇丰股价昨日收跌5.6%，投资者讨论集中于银行净利息收入走势，因存款beta高于预期，以及管理层提及存款竞争加剧及活期存款转定期，尤其在香港。该行认为，若市况持续疲弱，进一步转移仍有可能；惟部分压力或属自身因素，因银行拟在香港守护或争取存款市占，以支持更强贷款增长，并在恒生银行私有化后重建定位。该行主要因对净利息收入轨迹更审慎而下调盈利预测，将银行净利息收入预测最多下调3.2%，并将非银行净利息收入最多下调约2%，2026至2029年基本除税前溢利预测最多低于市场预期约3%。该行将其目标价由192港元下调2%至188港元，维持“买入”评级。