大行评级｜小摩：金沙中国第三季业绩表现疲弱，仍维持“增持”评级

摩根大通发表研报指，金沙中国第三季业绩表现疲弱，与市场担忧的大致相符，经调整运气因素后EBITDA为5.18亿美元，同比跌14%，环比则持平，主要由于上季基数偏低，较卖方市场预期5.27亿美元低2%，相对买方近期已下调的预测低于5亿美元表现未算太差。该行估计行业第三季EBITDA同比跌约10%，令市场对下半年及2027年全年EBITDA预测的下调风险持续存在。该行目前对濠赌股持选择性及审慎看法，维持金沙中国的“增持”评级及目标价17.5港元，认为渐进式派息、强劲资产负债表及仍然稳健的自由现金流，可为未来6至12个月风险回报提供支持。