大行评级｜招银国际：预计友邦第三季新业务价值同比降4%或3%，维持“买入”评级

招银国际发表报告指，友邦保险将于10月30日公布第三季业绩，预计新业务价值同比下降4%或3%(固定汇率或实际汇率)，或为2023年以来最弱单季表现，主要受友邦中国及香港去年同期高基数拖累。该行认为，第三季新业务价值增长放缓或属季度性扰动，香港内地访客业务动能未见明显放缓，预计第四季新业务价值增速在较低基数背景下有望修复。该行小幅下调友邦2026至2028年新业务价值增长预测至10%、12%及12%(前值为12%、13%及12%)，维持“买入”评级，目标价112港元不变，对应2026年预测股价对内含价值比率1.7倍。