研报掘金丨东方证券：维持东鹏饮料“买入”评级，预计Q3整体延续Q2经营态势

东方证券研报指出，预计东鹏饮料Q3整体延续Q2经营态势。具体分品类，考虑到三季度公司主销区域多雨天气依旧较为频繁，压制户外出行、运动等场景，同时今年以来电解质水赛道竞争趋于激烈，预计东鹏特饮、补水啦Q3营收延续Q2态势；果之茶凭借绑定校园场景，同时渠道、网点快速拓张，预计Q3保持高速增长。利润端看，考虑到通过对PET 等原材料锁价等方式对成本进行有效管控，预计Q3公司毛利率保持提升态势。公司中长期成长逻辑坚实，产品渠道双轮发力；核心竞争力不改，平台化成效逐步显化。参考可比公司估值，维持公司2026年22倍市盈率，对应目标价155.10元（前值为152.02元），维持“买入”评级。