研报掘金丨东吴证券：维持新宙邦“买入”评级，电子信息化学品增量显著

东吴证券研报指出，新宙邦电解液盈利稳定，电子信息化学品增量显著。公司预告26Q1-3归母净利15.3-15.8亿元，同比+105-111%；扣非净利15.3-15.8亿元，同比+114-121%，对应Q3归母净利中值5.7亿元，同环比+116%/+14%。盈利端，我们预计26Q3单吨净利0.18万元左右，环比基本稳定，合计贡献2.4-2.5亿元利润，看27年，石磊新产能投产，六氟我们预计出货6-7万吨，VC出货2万吨，自供比例进一步提升，27年电解液单吨盈利我们预计可维持0.1万元+。氟化工及电子信息化学品环比显著增长。其中预计27年氟化工利润贡献9亿元+，电子信息化学品利润贡献9-10亿元，弹性显著。给予27年25xPE，目标价99.5元，维持“买入”评级。