大行评级丨野村：维持三星电子“买入”评级，预期存储器价格有进一步上调空间

野村发表研报指，三星电子公布第三季初步业绩，收入195万亿韩元，同比升127%；经营溢利107万亿韩元，同比升783%，大致符合该行预期。该行指出，经营溢利低于该行原先估计的114万亿韩元，主因韩元兑美元急升；估计该公司半导体业务经营溢利约108万亿韩元(已计及韩元升值约7%带来约9万亿韩元负面汇兑影响)，并估计商品型DRAM及NAND价格环比均升约15%，而HBM4快速放量、较HBM3E溢价逾50%，料带动混合DRAM平均售价环比升约16%。晶圆代工业务收入及基础盈利能力续有改善，但因花红相关开支，估计经营亏损环比大致持平于约2万亿韩元。该行维持三星电子“买入”评级及目标价67万韩元，并预期存储器价格仍有进一步上调空间。