研报掘金丨长江证券：维持交通银行“买入”评级，估值修复具备弹性

格隆汇9月23日｜长江证券研报指出，交通银行2026年上半年营收增速6.7%（Q1增速4.9%，Q2单季增速8.6%），归母净利润增速4.0%（Q1增速3.1%，Q2单季增速5.2%），Q2业绩增速进一步上行。目前估值相对国有大行同业依然存在折价，市场主要分歧在于盈利能力和资产质量确定性。认为近年来息差管控已全面见效，今年零售信贷规模也开始管控，随着零售资产质量企稳改善，估值修复具备弹性。目前A/H股2026年PB估值0.56x/0.52x，预期股息率4.6%/5.0%，A股股息率在大行中具备明显优势，维持“买入”评级。