研报掘金丨华福证券：维持安井食品“买入”评级，主业增长稳健，非经短期扰动

华福证券研报指出，安井食品主业增长稳健，非经短期扰动。2026上半年实现归母净利润8.22亿元，同比+21.62%；26Q2实现归母净利润2.59亿元，同比-7.99%。分产品看，26Q2速冻调制食品/速冻菜肴制品/速冻面米制品/烘焙食品/其他产品分别实现收入20.33/18.13/5.27/0.46/1.31亿元，同比+16.19%/+14.71%/-9.65%/无可比/+50.51%，预计锁鲜装、虾滑、烤肠等大单品仍有亮眼贡献。公司作为中国速冻食品龙头企业，看好公司相对竞争优势，但考虑26H1非经影响，下调公司盈利预测，当前股价对应26-28年P/E分别为15x/12x/11x，维持“买入”评级。