大行评级丨花旗：下调中国铁建目标价至5.5港元，维持“买入”评级

花旗发表报告指，中国铁建上半年收入4284亿元，同比跌12.4%；股东应占纯利86.9亿元，同比跌18.8%；撇除特殊项目后纯利80.8亿元，同比跌18.3%。毛利率同比升42个基点至9.26%，销售及行政开支合计减少18亿元或15.1%，盈利跌幅主要来自毛利线以下项目，而非毛利本身。鉴于2026年首七个月固定资产投资同比跌6.7%、逊于预期，该行将2026至2027年盈利预测下调27%至32%，并将H股目标价由7港元下调21.4%至5.5港元，并维持“买入”评级。