研报掘金丨华西证券：维持赛轮轮胎“增持”评级，品牌力与全球化布局优势渐显

华西证券研报指出，赛轮轮胎业绩逆势增长，品牌力与全球化布局优势渐显。2026年上半年归母净利润21.60亿元，同比增长17.97%；10.97%，同比+0.27pct。二季度业绩逆势增长，彰显经营韧性。Q2单季度，关税干扰仍在，原材料价格大幅上涨，公司天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料的综合采购价格同比上升6.81%，环比上升15.85%，但公司业绩实现逆势增长。海外多基地布局，产能动态调配降低贸易保护风险。后续，伴随印尼、墨西哥工厂产能爬坡，埃及项目建设有序推进，公司进一步完善全球化产能矩阵，强化抗贸易摩擦能力，巩固海外市场盈利优势。公司逐步确立高端口碑，打造世界级轮胎品牌。维持“增持”评级。