大行评级丨大摩：领展下半财年表现或较上半年差，目标价44港元

摩根士丹利发表研报指，领展2027财年首季(2026年6月底)整体商户销售同比下跌1%。管理层料2027财年上半财年(2026年9月底)香港物业续租租金同比下跌5%，较2026财年全年的8.2%跌幅及2026财年上半年的6.4%跌幅有所改善，但仍维持全财年续租租金同比下跌8%的指引不变，意味下半年表现将较上半年更差。大摩指，领展每年2亿港元的成本削减计划进展良好，透过削减成本及股份回购，2027财年每基金单位分派有望同比持平，融资成本维持3.4%。安达臣道项目已预租80%，计划于今年10月开业，大摩预期可为2028财年租金收入带来支持，给予“增持”评级，目标价为44港元。