研报掘金丨开源证券：维持爱旭股份增持评级，ABC组件量利齐升，存量产能改造加速

开源证券研报指出，爱旭股份ABC组件量利齐升，存量产能改造加速。2026H1公司实现归母净利润-7.54亿元，其中2026Q2实现归母净利润约-3.14亿元，环比减亏约1.26亿元；H1毛利率7.82%，其中Q1毛利率7.20%，Q2毛利率约8.4%，环比继续改善。经营现金流净额15.51亿元，维持正流入。公司组件收入72.76亿元、同比+15.7%，ABC组件放量推动产品结构改善，但传统电池业务及行业价格压力仍拖累整体利润。考虑到产业链价格持续承压，下调公司2026-2028年盈利预测，考虑到公司ABC组件渗透率持续提升，维持"增持"评级。