大行评级丨大摩：下调绿城中国目标价至6.82港元，盈利复苏前景较预期慢

摩根士丹利发表研报指，绿城中国中期业绩反映去库存压力持续，物业发展毛利率低于预期，加上入账进度较慢，将2026及2027财年核心盈利预测分别下调14%及13%，惟因部分项目入账延后至2028年，上调2028年核心盈利预测10%。该行预期绿城中国股价在未来30日内有超过80%机率会下跌，将其目标价由7.15港元下调至6.82港元，维持“减持”评级，认为盈利复苏前景较预期慢，去库存压力虽有减轻但仍属显著，集团较为审慎的土地储备策略及近期管理层变动，将影响今明两年合约销售表现。