大行评级丨高盛：康龙化成CDMO订单动能强劲，目标价升至33.2港元

高盛发表研报指，康龙化成第二季收入同比增长20.2%，主要受CDMO业务持续强劲带动，经调整净利润率由去年同期的12.2%及今年首季的11.4%提升至12.5%。康龙化成新项目订单势头维持强劲，总额同比增长30%，当中CDMO增长50%。强劲的在手订单及项目转化改善，推动该公司将今年全年收入增长指引由12%至18%上调至15%至20%，并预期随更多后期CDMO项目交付，下半年利润率将持续改善。高盛认为，指引上调反映基本面改善及盈利能见度提升，相应将康龙化成2026至2028年经调整非国际财务报告准则净利润预测上调3%、5.1%及4.9%，H股目标价由29.2港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。