大行评级丨高盛：微降友邦保险目标价至96港元，下调2026至28财年新业务价值预测

高盛发表报告指，友邦保险上半年香港销售表现逊预期，主要受内地访客(MCV)业务的高基数效应影响，而本地业务则展现强劲增长动力。该行认为，高基数影响已被充分预告，市场短期焦点将落在第三季业绩，作为投资者评估各项监管公布对客户需求影响的首个数据点。高盛因应上半年业绩更新预测，2026至2028财年新业务价值(VONB)预测下调2%至3%，主要反映香港销售较弱，部分被东盟市场强劲势头所抵销；并因债券组合未实现亏损，下调2026至2028财年账面值预测5%至7%。该行认为，近期股价已反映MCV销售遇到结构性干扰，增长放缓料属暂时性，风险回报吸引，将12个月目标价由97港元下调至96港元，维持“买入”评级。