研报掘金丨东吴证券：维持飞龙股份“买入”评级，液冷订单超市场预期

格隆汇8月24日｜东吴证券研报指出，飞龙股份业绩受偶发因素影响，液冷订单超市场预期。2026H1归母/扣非净利润0.76/0.75亿元，同比分别-64.02%/-65.74%；Q2归母净利润0.18亿元，同/环比-79.64%/-69.09%。新能源汽车及非车业务高增，液冷订单超预期，客户与项目储备进入加速兑现期。AI数据中心备用电源及机器人领域协同拓展，非车产品矩阵持续丰富。虽然公司26H1业绩受汇兑/原材料涨价等偶发因素影响，但公司液冷订单超市场预期，且批量交付在即，因此维持对公司2026年归母净利润为4.20亿元的预测，并上调2027-2028年归母净利润预期至6.19/9.43亿元（原为5.56/7.26亿元），当前市值对应市盈率为64/44/29倍，维持“买入”评级。