大行评级丨美银：上调科伦博泰目标价至644.4港元，维持“买入”评级

美银证券发表研报指，科伦博泰上半年收入同比增长2.9%，期内药品销售收入同比增长逾倍，抵销许可及合作收入下降至3.15亿元的影响。净利润3.88亿元，对比去年同期亏损1.45亿元，实现扭亏，但主要是来自于和解收入等其他收入带动。经营现金流转正至3.39亿元，现金及金融资产约47.8亿元，为管线开发及商业化提供稳固资金基础。基于核心产品sac-TMT及其他ADC管线研发进展良好，该行上调相关治疗及适应症的成功率预测，2027及2028年收入预测分别上调0.2%及0.5%；将和解收入纳入预测后，目前预计2026年净利润将达到1.84亿元，对比此前预测录净亏损2.57亿元；目标价由581港元上调至644.4港元，维持“买入”评级。