研报掘金丨中金：下调海信家电目标价至25.5港元，维持“跑赢行业”评级

中金发表研报指，海信家电上半年利润下滑主要是暖通业务受压，此外原材料涨价和汇率波动拖累利润；但冰洗盈利能力稳健和三电业务盈利改善，对冲了暖通业务部分压力，令整体业绩符合预期。该行表示，考虑到暖通业务内销需求恢复节奏仍有待观察，原材料价格持续高位震荡，下调今年纯利预测20.2%至30.3亿元，引入明年预测为32.6亿元。考虑到品牌出海业务积极拓展，三电板块利润弹性逐步释放，该行维持对其“跑赢行业”评级，但下调目标价11.5%至25.5港元。