研报掘金丨国泰海通：首予绿的谐波“增持”评级，看好公司未来业绩增长

国泰海通证券研报指出，绿的谐波作为谐波减速器龙头企业，精准布局具身智能赛道，构建自身竞争壁垒受益于具身智能产业链高速成长，看好公司未来业绩增长。公司精准把握人形机器人、服务机器人、协作机器人等具身智能产品核心需求，依托谐波减速器技术积累优势，布局具身智能所需精密传动解决方案，形成“技术研发-产品适配-供应链切入”的完整布局体系。公司是谐波减速器龙头，引领国产替代，实现业绩高增。公司实现从原材料研发、精密加工到整机装配全环节全链条自主可控，自研五轴机床等加工设备，有效保障产品品质稳定性，构建坚实成本优势，强化竞争优势。参考可比公司PB估值，给予公司目标价364.73元，首次覆盖给予“增持”评级。